Uno de los efectos positivos que ha tenido la tensión económica que vive el país desde la pandemia, es el fortalecimiento de las alternativas de inversión a largo plazo y de bajo riesgo, como es el caso de los Certificados de Depósito a Término o CDT, que durante los últimos años han logrado niveles de rentabilidad nunca antes vistos.
El aumento de la inflación en 2022 y 2023 y la respuesta del Banco de la República endureciendo las tasas de interés para bajar cuanto antes el costo de vida, no solo impactó de forma negativa el crecimiento económico y desincentivó la inversión. También llevó a que los CDT tuvieran auge y llegaran a rentabilidades por encima del 15%.
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Para explicar mejor por qué pasó esto, Charlie Correa, fundador de MejorCDT, sostiene que esto es un cambio que regula el mercado por sí solo, tanto por la oferta y demanda de productos crediticios, como por las reglas de juego que se imparten para acceder a esas herramientas de financiación, tanto a nivel institucional, como para la gente de a pie.
“Los colombianos y los inversionistas sofisticados están apuntando a depósitos de largo plazo, porque ya se ha empezado a ver una tendencia en que la inflación está bajando, luego de un año donde este indicador estaba por encima del 10%. Si bien esto ayudó en su momento, ya se está regulando y se espera que hacia adelante se mantenga a la baja”, destacó Charlie Correa.
¿Cuál es la mejor propuesta para sacar un CDT?
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Datos de fuentes oficiales demuestran que el balance para los CDT es positivo y al cierre de 2024, el mercado de CDT superó ampliamente el de cuentas de ahorro, con $111 billones de pesos en depósitos, frente a $103 billones en cuentas de ahorro. Ante esto, Correa agrega que todo parte de la atractiva rentabilidad, que ha estado por encima del 10% y ha llevado a los colombianos a preferirlos frente a las cuentas de ahorro tradicionales.
“Estos productos tienen una cosa muy diferente a todas las otras inversiones y es que vas a la fija con la rentabilidad que te van a dar. Tú escoges cuál es el banco que quieres, cuál es el plazo que quieres y te van a dar una tasa y esa tasa no te la van a cambiar, llueva, truene o relampaguee. Entonces los inversionistas están aprovechando para coger esas tasas fijas, atraparlas por dos años antes de que bajen más”, manifestó.
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No es para siempre
Aduciendo el adagio popular de que “de eso tan bueno no dan tanto”, Charlie Correa advirtió que los colombianos deben estar preparados para una posible reducción en las rentabilidades de los CDT en los próximos años y que posiblemente a finales de este año se dejen de ver las rentabilidades a dos dígitos.
Según dijo, la tendencia del Banco de la República de bajar las tasas de interés afectará directamente a las rentabilidades de estos productos y acotó que si la tasa de referencia se reduce, los bancos tendrán menos incentivos para ofrecer tasas altas, lo que significará que los inversionistas tendrán que conformarse con rendimientos más bajos.
“Hoy el Banco de la República le está prestando a los otros bancos al 9%. Cuando el Banco de la República se levante en la mañana un día y diga ya no le va a prestar al 9% sino le va a prestar al 8% o le voy a prestar al 7%, para los bancos va a ser mucho más barato llamar al Banco de la República y pedirle prestado dinero que ir a ofrecer CDT al 10%”, indicó.
Carlos Correa, founder de MejorCDT.
Cortesía – MejorCDT
Según Correa, este fenómeno es particularmente relevante para aquellos que hoy aprovechan tasas de doble dígito, dado que los inversionistas deben ser conscientes de que las tasas de los bancos más grandes, que ya ofrecen rendimientos más bajos, no se beneficiarán de las tasas altas por mucho tiempo.
Así mismo, asegura que a medida de que los rendimientos disminuyan, los colombianos empezarán a considerar otras opciones de inversión o adaptarse a la nueva realidad de un mercado con menores rendimientos. Frente a lo último, acotó que siempre es importante asesorarse y entender que hay expertos en las dinámicas de este mercado.
Sobre los niveles de rentabilidad que deben esperarse en el mediano y largo plazo, sentenció que “se estima que la inflación en Colombia cerrará en 3% en 2024. Al observar el historial de los últimos 14 años, cuando la inflación se encuentra en este rango, la tasa más rentable de los CDT suele estar alrededor del 8%”.
“Cabe aclarar que no se refiere a la tasa de los bancos más grandes, que generalmente ofrecen una rentabilidad algo más baja. En cambio, los bancos menos rentables suelen ofrecer tasas más altas. Con una inflación del 3%, los bancos más rentables podrían ofrecer un 8% en CDT. Por lo tanto, si actualmente la tasa está en 10,5%, se puede aprovechar esa rentabilidad antes de que baje a un 8% hacia finales de 2025”, manifestó.
Vientos de cola
En su charla con Portafolio, el cofundador de MejorCDT, también se refirió a lo que esperan del 2025 y advirtió que uno de los vientos a favor para el mercado de CDT en 2025 será la mayor inversión local en Colombia, impulsada por una reducción en los impuestos a los países extranjeros.
“Esto podría hacer que los colombianos prefieran invertir en pesos colombianos, lo que mantendría atractivas las tasas de los CDT. Los bancos colombianos necesitarán atraer más capital local para financiar sus operaciones de crédito, lo que podría mantener las tasas rentables por un tiempo más”, destacó.
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Sin embargo, Correa también advierte sobre los vientos en contra y explica que además de la posibilidad de la caída en la rentabilidad, otro factor que los inversionistas deben tener en cuenta es la rigidez de esta clase de productos, ya que aunque ofrecen tasas fijas, no permiten la flexibilidad de acceder a los fondos antes del vencimiento sin penalizaciones.
“Es mucho más difícil comenzar a ahorrar después de haber gastado que hacerlo al revés: primero ahorrar y luego gastar. Algunas personas nos compartieron que, tras recibir su prima navideña, compraron regalos, se dieron la pinta para fin de año y, con lo que les quedó, intentaron abrir un CDT. El problema es que les quedó mucho menos dinero del que habrían tenido si hubieran destinado, por ejemplo, un 10% o un 20% de su prima a encontrar el CDT más rentable, invertirlo de inmediato y luego ver a quién comprarle los regalos y qué tipo de obsequios podrían permitirse”, concluyó.
